باینری آپشن یا گزینه باینری (Binary Option) چیست؟

باینری آپشن

گزینه باینری (به انگلیسی: Binary Option) یک محصول مالی است که در آن به طرفین درگیر در یک تراکنش، بر اساس حاصل خروجی معامله سود و زیان تعلق می‌گیرد.

از آن‌جا که خروجی این گزینه «بله یا خیر» است، بنابراین نام آن «باینری» یا دودویی است. معامله گران در این حالت اگر گزینه باینری در حالت سود منقضی شود پرداختی را دریافت می‌کنند و اگر در خارج از سود منقضی شود، پولی دریافت نمی‌کنند و به اصطلاح ضرر می‌کنند.

باینری آپشن چگونه کار می‌کند؟

باینری آپشن یا گزینه باینری در واقع یک یک تاریخ و زمان انقضا دارد. در زمان انقضا، مبلغ سرمایه گذاری پایه باید دقیقا در همان سمت صحیح روند صعودی باشد تا سرمایه گذار سود خود را دریافت کند. باینری آپشن به صورت خودکار فعال می‌شود، یعنی زمانی که آپشن منقضی شود، سود مورد نظر به حساب سرمایه گذار اضافه می‌شود و یا مبلغ ضرر از حساب او برداشت خواهد شد.

در واقع کسی که باینری آپشن را اتخاذ می‌کند یا یک مبلغ سود دریافت می‌کند و یا کل مبلغ سرمایه گذاری پایه خود را از دست می‌دهد، حالتی بین این دو وجود نخواهد داشت. در مقابل، فروشنده این گزینه (باینری آپشن) یا حق بیمه خریدار را حفظ می‌کند و یا ملزم به پرداخت کامل وجه خواهد بود.

به عنوان مثال، یک باینری آپشن وجود دارد که آیا سهام ABC در 22 آوریل 2021 در ساعت 10:45 دقیقه صبح بیشتر از 25 دلار است یا خیر. سرمایه گذار باید تصمیم بگیرد که بله (یعنی بالاتر خواهد بود) یا نه (پایین تر خواهد بود).

تصور کنید که سرمایه گذار بر این باور است که در این زمان ارزش سهام بیشتر از 25 دلار است و می‌خواهد 100 دلار روی این موضوع سرمایه گذاری کند. اگر در آن زمان ارزش سهام ABC بالاتر از 25 دلار باشد، معامله گر بر اساس توافقی که بوده مبلغی را دریافت می‌کند. به عنوان مثال اگر قرار بوده 70 درصد دریافت کند، پس در این صورت 70 دلار سود دریافت می‌کند.

اما اگر در تاریخ و زمان مورد نظر ارزش سهام پایین تر از 25 دلار باشد، معامله گر اشتباه پیش بینی کرده و 100 دلار او از دست خواهد رفت.

باینری آپشن در مقابل وانیلا آپشن

وانیلا آپشن آمریکایی (گزینه وانیلی) در واقع به دارنده این حق را می‌دهد که دارایی پایه را با قیمتی مشخص در تاریخ انقضا و یا قبل از آن خریداری کند و یا بفروشد. آپشن اروپایی هم شرایط مشابهی را دارد با این تفاوت که معامله گران فقط می‌توانند این حق را در زمان تاریخ انقضا داشته باشند نه قبل از آن. در واقع معامله گری که از این آپشن‌ها استفاده می‌کند یک ریسک ثابت را پذیرفته است، اما سود او بستگی به این دارد که قیمت سرمایه پایه تا کجا افزایش پیدا کند.

باینری آپشن از این لحاظ متفاوت است که امکان انتخاب موقعیت (پوزیشن) بر روی دارایی پایه را ندارد.در واقع باینری آپشن یک مقدار پرداختی ثابت را مشخص می‌کند، در حالی که ریسک ماکسیمم با توجه به مبلغ سرمایه گذاری شده در این آپشن محدود می‌شود. در واقع روند افزایش دارایی پایه تاثیری روی سود دریافتی و یا ضرر و زیان نخواهد داشت.

باینری آپشن

سود و یا ضرر در این حالت بستگی به این خواهد داشت که قیمت دارایی پایه در سمت صحیح روند افزایش قیمت باشد. برخی از باینری آپشن‌ها ممکن است قبل از زمان انقضا بسته شوند که این باعث می‌شود مبلغ سود پرداختی هم کاهش پیدا کند. (اگر آپشن پول باشد.)

باینری آپشن‌ها معمولا بر روی پلتفرم‌هایی که زیر نظر کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) فعالیت می‌کنند و سایر آژانس‌ها قابل معامله است. اما بیشتر معاملات باینری آپشن خارج از ایالات متحده آمریکا انجام می‌شود و ممکن است تحت نظارت نباشد. کارگزارانی که باینری آپشن را ارائه می‌دهند و ممکن است زیر نظر چارچوب قانونی نباشند، نیازی نیست که از استاندارد خاصی تبعیت کنند.

بنابراین، سرمایه گذاران باید مراقب احتمال تقلب و کلاهبرداری باشند. بر عکس وانیلا آپشن آمریکایی فقط در مارکت‌های مجازی که در چارچوب قوانین ایالات متحده آمریکا فعالیت می‌کنند قابل معامله است.

مثالی از باینری آپشن (گزینه باینری)

نادکس (Nadex) یکی از صرافی‌های قانونی باینری آپشن‌ها در آمریکا محسوب می‌شود. باینری آپشن نادکس بر اساس Yes یا No است. است و به معامله گران اجازه می‌دهد قبل از انقضا از آپشن خارج شوند. مبلغ ورودی باینری آپشن در واقع مبلغ سود و یا زیان احتمالی را نشان می‌دهد و تمام آپشن‌های در حال انقضا 100 دلار یا 0 دلار ارزش دارند.

فرض کنید که سهام Colgate-Palmolive در حال حاضر زیر 64.75 دلار معامله می‌شود. یک آپشن باینری برای قیمت بالای 65 دلار با تاریخ انقضای فردا ساعت 12 بعدازظهر معامله می‌شود. معامله گر می‌تواند این آپشن را با 40 دلار خریداری کند، اگر فردا این سهام بیشتر از 65 دلار باشد، آپشن در سود منقضی شده و 100 دلار ارزش دارد و معامله گر 60 دلار دریافت می‌کند (100 – 40 دلار)

اگر آپشن منقضی شود و ارزش سهام کمتر از 65 دلار بباشد (آپشن خارج از پول باشد) معامله گر 40 دلار ضرر می‌کند. در نادکس همواره مجموع مبلغ سود و زیان 100 دلار است.

اگر معامله گر بخواهد سرمایه گذاری چشم گیرتری داشته باشد، می‌تواند تعداد آپشن‌های معامله شده را تغییر دهد. به عنوان مثال می‌توان با انتخاب سه قرارداد در این شرایط تا سقف 120 دلار ریسک کرد و سود احتمالی را تا 180 دلار افزایش داد.

صرافی‌های دیگری هم به غیر از نادکس وجود دارد که شرایط مشابهی دارد، اما در چارچوب قوانین ایالات متحده آمریکا فعالیت نمی‌کند و ممکن است قیمت آپشن‌های آن بیشتر از 100 دلار باشد و مبلغ سود و زیان آن ثابت باشد.