در میان رکود اقتصاد جهانی، به نظر می‌رسد که ارزش بیت کوین در برابر ارزهای فیات در حال تلاش برای شتاب بیشتر است. در رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات، بیت کوین به عنوان «پولی بی‌عیب و نقض» در نظر گرفته می‌شود که در بسیاری از طرفداران ارزهای رمزپایه‌ی محبوب، رایج است. این ارز دیجیتال سقف عرضه‌ی محدود 21 میلیون عدد دارد و همچنین توسط شبکه‌ای با قدرت محاسباتی بیش از 120 بار بر ثانیه این ارز تولید می‌شود. مفسران صنعت اغلب بر این حقیقت که بیت کوین در مسیر تبدیل شدن به یک ابرقدرت پولی جهانی است، اجماع نظر دارند.
با گذشت یک دهه از عمر بیت کوین، در حال حاضر ارزش استنباط شده‌ی آن یازدهمین دارایی بر پایه پول جهانی است. ارزش بیت کوین در اوایل ماه نوامبر برای اولین بار در تاریخ از روبل روسیه نیز پیشی گرفت.
برای بررسی قدرت رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات این نکته را باید مد نظر قرار دهیم که با وجود اینکه ارزهای فیات تحت فشار اقتصادی حاصل از همه‌گیری ویروس کرونا ویروس قرار دارند، بیت کوین (BTC) در بیشتر ماه‌های سال 2020 به سیر صعودی خود ادامه داده است. حتی با وجود اینکه نوسانات قیمت بسیار ناپایدارتر است، هر واحد از بیت کوین در سال گذشته افزایش در حدود 120٪ داشته است به جز رویداد پنجشنبه سیاه و همچنین در اواسط ماه مارس که کاهش قابل توجهی را تجربه کرد.
با برنامه‌های بهبود اقتصادی، که احتمالاً شامل بسته‌های محرک قابل توجهی است، انتظار می‌رود که این تزریق‌های نقدی باعث کاهش قابل توجه ارزش پول فیات شود. اگر بیت کوین پیشروی سهمی‌وار پیش‌بینی شده توسط بسیاری از تحلیلگران بازار را دنبال کند، آماده است تا حتی بالاتر از کارنامه‌ی پایه پولی جهانی حرکت کند.
کل سابقه تاریخ ذخیره ارز جهانی با این واقعیت که ارزش آن بر اساس پایه‌های پولی افزایش و سقوط می‌کند، استوار است. در شش دوره‌ی پولی که از سال 1450 آغاز شده است، هیچ ارزی، تسلط جهانی خود را بیش از 110 سال حفظ نکرده است. با این وجود که دلار آمریکا، به‌عنوان ارز ذخیره جهانی به مدت 95 سال است که موقعیت خود را حفظ کرده است، برخی امیدوارند که این نشانه‌ای باشد که اوضاع به‌زودی تغییر خواهد کرد.
در رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات، ارزهای فیات عملکرد ضعیفی خواهند داشت
روبل روسیه علیرغم اینکه بیشترین ارز فیات با پشتوانه‌ی طلا را در بازار جهانی دارد، اکنون ارزش کمتری نسبت به بیت کوین را داراست. با از دست دادن ارزش روبل در برابر قیمت دلار آمریكا و جهش BTC به مرز 16000 دلار، هم‌اکنون هر واحد از بیت کوین برابر با 1.2 میلیون روبل است. ارزه فیات بعدی که بیت کوین باعث افت ارزش آن شده است، دلار کانادا است. با توجه به میزان عرضه ی فعلی آن، حرکتی بالاتر از 18،000 دلار برای بیت کوین موجب سبقت آن از CAD شده است.
همانطور که قبلا گزارش شده بود، در رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات، در حال‌حاضر بیت کوین در بالاترین حد خود در برابر هفت ارز ملی از جمله ارزهای برزیل، آرژانتین و ترکیه قرار دارد. همچنین افزایش تورم که با رکود اقتصادی ناشی از همه‌گیری ویروس کوید 19 تشدید شده است، بر چندین ارز فیات تاثیر منفی گذاشته است.
در حال حاضر، بالاترین قیمت بیت کوین همچنان 19،665 دلار بدست آمده در بازار گاوی به تاریخ دسامبر 2017 است. با این حال، به گفته جان تودارو، رئیس تحقیق در پلتفرم تجارت نهادی ترید بلاک (TradeBlock)، «برای اینکه در رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات، بیت کوین شروع به چالش کشیدن ارزهای برتر جهانی مانند دلار آمریکا، یوان چین و ین ژاپن کند، باید به یک قیمت شش رقمی برسد.» او همچنین اضافه کرده است:
«ما می‌توانیم در رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات مشاهده کنیم که این ارز رمزپایه از سایر ارزهای اصلی فیات پیشی می‌گیرد، اما این به نحوه‌ی اندازه‌گیری اندازه در بازار FX بستگی دارد. دلار نیوزیلند (kiwi) در انتهای گروه قرار داشته و بیشترین حساسیت را برای حذف شدن توسط بیت کوین را دارد. اما در حال حاضر بیش از 100 میلیارد دلار حجم معاملات روزانه را تجربه می کند، که این رقم بسیار بالاتر از بیت کوین است. برخلاف سایر دارایی‌های پول مستحکم، بیت کوین گردش معاملات بالایی را تجربه نمی‌کند، بنابراین حتی در سقف نسبتاً بالاتری در بازار، حجم معاملات تجاری بیت کوین می‌تواند کمی بیشتر از حال حاضر باشد. »
در رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات، بیت کوین در اقتصاد جهانی می‌درخشد
در رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات، پیشروی سهموی مورد نیاز برای سوق دادن بیت کوین به چنین سطوحی، باعث شده است که ارز رمزپایه بیت کوین به عنوان یک ذخیره‌ی بونافید از ارزش دارایی، در همان دسته طلا قرار گیرد. در حال‌حاضر چندین طرفدار ارزهای رمزنگاری شده‌ی محبوب، بیت کوین را به‌عنوان یک محافظ مناسب در برابر کاهش ارزش پول و سایر اشکال عدم اطمینان اقتصادی معرفی می‌کنند.
در خلال کاهش نرخ بهره در سال 2019، تراویس کلینگ، بنیانگذار و مدیر ارشد سرمایه گذاری Ikigai Asset Management، هشدار داده است که وضعیت بدهی غالب در آن زمان دستورالعمل دیگری برای یک بحران مالی جهانی است. به گفته‌ی کلینگ، بانک‌های مرکزی در حال افزایش معیارهای رشد هستند تا یک اقتصاد سالم را به‌تصویر بکشند. وقتی کلینگ این نظرات را داد، جهان هنوز تحت تأثیر همه‌گیری ویروس کرونا قرار نگرفته بود.
بیت کوین به طور مکرر در بحث‌های پیرامون دارایی‌های امن مطرح می‌شود و می‌تواند به‌عنوان یک سد در برابر رکود جهانی دیگر استفاده شود. در میان وحشت فروش دارایی‌های ناشی از تاثیرات همه‌گیری کرونا بیت کوین از واریزهای مالی گسترده در پنجشنبه‌ی سیاه جان بدر نبرد، و ثابت کرد که هنوز به آن وضعیت مطلوب نرسیده است. در ادامه‌ی رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات، ارزش بزرگترین ارز رمزنگاری شده‌ی جهان تقریباً 50٪ توسط بازار سرمایه سقوط کرد و به حدود 3800 دلار رسید. با این حال، دقیقاً در هشت ماه از آن زمان، قیمت هر واحد بیت کوین بیش از 300 درصد افزایش یافته است.
تودارو در مورد احتمال دستیابی بیت کوین به بالاترین ارزش تاریخی‌اش اظهار داشت که ایجاد یک فشار پایدار به سمت رکورد قیمت، قبل از پایان سال 2020 سخت خواهد بود، وی افزود:
«این چرخه‌ی گاوی باید ما را فراتر از ATHهای قبلی خواهد برد. این‌کار به‌صورت طولانی مدت و با افزایش هزینه‌های دولت و هاوینگ ماه می، انجام می‌شود. ما برای یکی از جذاب‌ترین دوره های صعودی در تاریخ بیت کوین آماده شده‌ایم. »
جو دی‌پاسکاله (Jo DiPasquale)، مدیرعامل صندوق سرمایه گذاری Crypto hedge BitBull Capital، همچنین با مشاهده‌ای اینکه بیت کوین در طول دوره‌ی بازار گاو فعلی، بالاترین ارزش را تا به امروز بدست آورده است بیان می کند:
«از آنجا که بیت کوین به این بالاترین حد رسیده است ( اکنون از 16000 دلار عبور کرده که یک سطح مقاومت اساسی است.) رسیدن به قیمت 20،000 دلار خیلی دور از دسترس به‌نظر نمی رسد، مگر اینکه تحولات منفی عمده، بر بازار تأثیر بگذارد. »
COVID-19 و تسهیلات کمی بی نهایت
در حالی که تورم برای بسیاری از کشورها همچنان به‌عنوان نگرانی واقعی مطرح است، 2020 از نظر پویایی عرضه، سالی مهم برای بیت کوین بوده است. در نیمه ماه می، عرضه بیت کوین جدید به نصف کاهش یافت.
در همین حال، چندین دولت در پاسخ به فشار اقتصادی ناشی از COVID-19 سیاست‌های پولی فعالی از جمله تزریق نقدینگی را اتخاذ کرده‌اند. طبق برآوردهای بانک جهانی، پیش‌بینی می‌شود تولید ناخالص داخلی جهانی 5.2٪ در سال 2020 کاهش یابد. این بزرگترین انقباض اقتصادی در طول دهه‌های گذشته است. در ماه ژوئن، بانک جهانی نقشه‌راهی جدید در جهت نظارت بر مشکلات اقتصادی برای کشورها ترسیم کرد و بیان داشت:
«سیاست‌های بازسازی در کوتاه مدت و بلند مدت مستلزم تقویت خدمات بهداشتی و در نظر گرفتن اقدامات محرک هدفمند برای کمک به رشد اقتصادی مجدد است. از جمله این اقدامات حمایت از بخش خصوصی و دریافت مستقیم پول به مردم است. در طول دوره تخفیف، کشورها باید با حمایت از خانوارها، بنگاه‌ها و خدمات ضروری، بر پایداری فعالیت اقتصادی تمرکز کنند.»
با درک اهمیت رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات و همچنین نزول ارزش دارایی‌های نقدی، در حال‌حاضر برخی از شرکت‌ها به عنوان دارایی خزانه به ذخیره‌ی بیت کوین می‌پردازند. هنگامی که MicroStrategy در فهرست Nasdaq خود در ماه آگوست اعلام کرد که 21454 واحد بیت کوین را خریداری کرده است – در آن زمان 250 میلیون دلار ارزش داشت- خبرساز شد. به محض اینکه در بازار رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات، خرید بیت کوین به عنوان دارایی ذخیره مطرح شد، علاقه بیشتر موسسات بزرگ سنتی به خرید این ارز دیجیتال، رخ داد.
این شرکت هوش تجاری با خرید 16,796 واحد بیت کوین ( به ارزش 175میلیون دلار) در ماه سپتامبر سیاست پذیرش بیت کوین را دو برابر کرد. در کمتر از دو ماه، این شرکت شاهد رشد ارزش سهام BTC خود به بیش از 160 میلیون دلار بوده است. موارد مشابه را می‌توان در مورد سایر شرکت‌های بومی غیر رمزپایه که BTC را به عنوان ذخیره خریداری کردند، نام برد.
در زمینه‌ی رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات باید به این نکته اشاره کرد که در حالی‌که بیت کوین بعضی از ویژگی‌های مربوط به ارزها را حفظ کرده است، کمبود محدودیت‌های عرضه برای فیات باعث می‌شود تا مقایسه بین این دو تا حدودی با مشکل مواجه شود. در این صورت، شاید بازار سرمایه پارامتر بهتری برای اندازه‌گیری رشد بیت کوین در مقابل اندازه‌ی سایر دارایی‌های پایه اصلی ایجاد کند، همانطور که دی پاسکاله اظهار داشت:
«برای بررسی رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات، پیشی گرفتن بیت کوین از ارزهای فیات معیاری نیست که باید بر آن تمرکز کنیم زیرا ارزهای فیات مانند بیت کوین محدودیت گردش مالی را ندارد. در عوض، محدودیت بازار معیار بهتری است و بیت کوین اکنون در میان 20 دارایی برتر (سهام، ETF و رتبه بندی ارزهای رمزپایه) قرار دارد. »
به‌نظر می‌رسد که معکوس شدن روند رکود اقتصادی دشوار است.
جروم پاول رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، در سخنرانی 6 نوامبر خود، انتظار بهبود سریع از رکود اقتصادی فعلی را کم‌اهمیت دانست و اضافه کرد:
«رکود اقتصادی کنونی شدیدترین رکود در طول زندگی ما است. مدتی طول می‌کشد تا به سطح فعالیت اقتصادی و اشتغال که در ابتدای سال جاری حاکم بود برگردیم.»
اظهارات پاول همانند هشدارهای مشابه بانک جهانی و دیگر موسسات مالی است. در واقع، اجماع قریب به اتفاق بر این است که تلاقی محدودیت‌های اقتصادی جهانی، منطقه ای و ملی که توسط COVID-19 تشدید شده است، بازگشت شکوفایی در کوتاه مدت و میان مدت را دشوار خواهد کرد.
شرکت فایزر غول دارویی اخیراً اعلام کرده است که واکسن COVID-19 تولید شده و این واکسن بیش از 90٪ در پیشگیری از ویروس موثر است. در حالی‌که توسعه این واکسن خبر خوبی در مبارزه با بیماری همه‌گیر کرونا محسوب می‌شود، اما تحلیلگران بازار تعلام کرده‌اند که بدون در نظر گرفتن واکسن، اقتصاد سیر نزولی دارد.
تودارو معتقد است که «بازارهای سهام، از واکسن COVID-19 به‌عنوان ناجی برای شرکت‌های خرده فروشی صنعتی و شخصی یاد می‌کنند.» با این حال، وی افزود که این خبرهای خوب به تنهایی باعث بهبود اقتصادی نمی‌شوند چرا که برای شکوفایی نیاز به برقراری مجدد پویایی عرضه و تقاضا است. علاوه براین، به گفته تودارو، شرکت‌های مختلف تاسیس شده در شرایط مالی سختی قرار دارند و بدون حمایت اضافی از سوی دولت‌ها، احتمالاً ورشکسته خواهند شد وی همچنین اضافه کرد:
«این عدم قطعیت با بازگشت سهام به بازارهای سهام آغاز شده است.»
علاوه بر همه‌ی نکات گفته شده به نظر می‌رسد که رقابت ارزش بیت کوین با ارزهای فیات به نقاط حساسی رسیده است و بیت کوین توجه سرمایه‌گذارن نهادی را به خود جلب کرده، چرا که بازیکنان در عرصه‌ی پول‌های کلان، به دنبال حامل جایگزین برای سرمایه‌گذاری هستند. در واقع، جریان پول هوشمند به سمت بیت کوین است و در حال‌حاضر برخی از ذینفعان پیش‌بینی کرده‌اند که بیت کوین، طلا را (به‌عنوان دارایی محافظ واقعی برای سرمایه‌گذاران نهادی) به چالش خواهد کشید.
لینک منبع: cointelegraph.com