سرمایه‌گذاران از سقوطی مشابه سقوط 30 درصدی قیمت بیت کوین می‌ترسند ولی تحلیل‌گران می‌گویند قیمت بیت‌کوین بیشتر از 18.500 دلار هم می‌شود.
بعد از یک سرمایه‌گذاری گاوی 35 درصدی که از ماه سپتامبر شروع شد، قیمت بیت‌کوین امروز به 18.476 دلار هم رسید.
این حرکت بزرگ با یک اصلاح قیمت 17.000 دلاری کاملا طبیعی همراه بود. این اتفاق باعث شد بسیاری از سرمایه‌گذاران از خود بپرسند که این موقعیت مانند سقوط قیمت 13.850 دلاری در جولای 2019 است؟
در آن زمان، 30 درصد سقوط قیمت بعد از افزایش قیمت مشابه، اتفاق افتاد و حدودا 14 ماه طول کشید تا قیمت بیت‌کوین دوباره به 13.850 دلار برسد. همزمان پس از رسیدن به این قیمت یک سقوط قیمت شدید اتفاق افتاد اما قیمت در نهایت دوباره بالا آمد و اطراف 12.800 دلار تثبیت شد.
اگر الان اتفاق مشابهی بیفتد، سرمایه‌گذاران انتظار قیمت 13.000 دلاری را خواهند داشت. اگر دقیقا همان اتفاق جولای 2019 بخواهد تکرار شود، سقوط بعد از افزایش قیمت هم اتفاق خواهد افتاد.
اول از همه باید مبنای شاخص آینده را بررسی کنیم که می‌تواند برای سرمایه‌گذاران خبر خوبی باشد. بررسی شاخص مبنا در واقع درصد اطمینان به معاملات آینده است که سطح اطمینان معاملات را اندازه می‌گیرد.
معمولا در معاملاتی که برای آینده تنظیم می‌شوند، مقدار کمی به عنوان حق بیمه برای ادامه معامله توسط فروشنده، تعیین می‌شود. در بازارهای سالم این مبلغ معمولا 5 درصد است در غیر این صورت به عنوان کانتانگو شناخته می‌شوند.
شاخص پایه در ماه ژوئن با خوشبینی زیاد می‌توانست به 20 درصد هم برسد. سطح شاخص پایه به دلیل اصلاح قیمت در 2019، الان مناسب است.
از نمودار بالا می‌شود برداشت که قیمت بیت کوین در طولانی مدت پایین نیامد. این اتفاق با وجود سقوط 2.000 دلاری بعد از رشد 30 درصدی رخ داد.
جالب است بدانید که حتی سقوط 30 درصدی از قیمت 13.850 باعث نشد نرخ حق بیمه کاهش پیدا کند. کاهش قیمت بعد از صعود، معمولا تاثیر چشمگیری بر شاخص پایه دارد.
برگردیم به حال و هیچ اثری از آن خوشبینی بیش از اندازه نیست.
نمودار بالا نشان می‌دهد که شاخص پایه بلافاصله بعد از رسیدن به قیمت 18.500، به زیر 10 درصد رسید.. برای این که اختلافات بیشتری از جولای 2019 به شما نشان دهیم، تا دو هفته بعد از پیک قیمت، هزینه حق بیمه 0 درصد است. نشانه‌ای واضح که در گذشته سرمایه‌گذاران حس خوبی نسبت به معاملات خود نداشتند.
این دفعه، پایین‌ترین حد 7% بود. این یعنی سرمایه‌گذاران در چند ماه گذشته به پیشرفت بازار امیدوار بودند در حالی که در جولای 2019 بازار با خوشبینی بیش از اندازه مواجه شد.
معاملهگران این بار زودتر از موعد فعالیت نکردند
برای پشتیبانی بهتر از موقعیت کنونی بازار، سرمایه‌گذاران باید انتخاب‌های مختلف خود را ارزیابی کنند. زمانی که گزینه‌های تماس (خنثی/ صعودی) هزینه‌ای بیشتر از گزینه‌های معادل داشته باشند، نشانگر انحراف دلتا 25 درصد به منفی تغییر خواهد کرد. این متریک معمولا بین -20% تا 20% در حال حرکت است و وضعیت بازار را نشان می‌دهد.
تا سه هفته بعد از رسیدن به قیمت 13.850 دلار، خریدها در بازار بیت کوین افزایش پیدا کرد ولی بازار گزینه‌ها برای مقابله آماده بود. در آن زمان، حمایت از روند صعودی با استفاده از گزینه‌های تماس با همان حق بیمه معاملات نزولی انجام می‌شد.
بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که معاملهگران گزینه با در نظر گرفتن احتمال نوسان قوی بازار، قیمت‌گذاری‌ها را انجام می‌دادند. با توجه به حرکت 25 درصدی نشانگر دلتا، بنظر نمی‌رسد که این اتفاق الان بیفتد.
طی 30 روز گذشته، این نشانگر بازاری صعودی را نشان می‌دهد. معاملهگران نمی‌خواهند پشتیبانی خود از افزایش قیمت را در هم بشکنند و همین باعث می‌شود نشانگر به عدد غیرقابل پیشبینی -30% برسد.
چون معاملهگران حرفه‌ای میزان قابل توجهی حق بیمه برای گزینه‌های تماس می‌خواهند، می‌توان نتیجه‌گیری کرد که آن‌ها به کاهش شدید قیمت بیت کوین فکر نمی‌کنند.
سرمایه‌گذاران نباید قبل از تصمیم‌گیری فقط به یک نشانگر که نشان می‌دهد معاملهگران چقدر به معامله علاقمندند، تکیه کنند. ممکن است این معاملهگران غافل‌گیر شده و دیگر معامله نکنند.
میان بازار در جولای 2019 با وضعیت کنونی با توجه به آینده و بازار گزینه، تفاوت وجود دارد. نشانه‌ها نشان می‌دهند که قرار نیست یک سقوط 30 درصدی طی روزهای آینده رخ دهد.
منبع: Cointelegraph