اس یو اس دی (sUSD) یک توکن ثابت ارزش از شبکه توکن سینتتیکس است. به این معنا که این توکن از طریق پروتکل های موجود در این پلتفرم تولید و عرضه میشود.
برای آشنایی با این توکن و درک کارکرد و کاربرد آن باید با شبکه سینتتیکس آشنا شویم. این شبکه به صورت اجمالی در اینجا مورد بررسی قرار گرفته است.
سینتتیکس
سینتتیکس یا شبکه توکن‌های سینتتیکس Synthetix Token Network یک پروتکل (آیین نامه) برای تولید توکن‌های دلخواه است که معادل یک دارایی در دنیای واقعی هستند. این توکن‌ها ارزش آن دارایی را دنیای واقعی رصد و قیمت توکن تولید شده را بر مبنای تعیین میکند.
این پروتوکل با استفاده از قابلیت های قراردادهای هوشمند روی شبکه اتریوم اقدام به ایجاد پلتفرمی متشکل از چندین قرارداد هوشمند کرده است که وظیفه تولید، کنترل و تنظیم نرخ توکن‌ها را بر عهده دارند.
این پلتفرم به کاربران اجازه میدهد تا توکن هایی تولید کنند که معادل دارایی واقعی باشد. برای این کار کاربر بر اساس قیمت و نرخ دارایی مدنظرش (که از طریق شبکه ای از سرویس های بی طرف و غیر متمرکز –اوراکل- تعیین میشود) SNX توکن بومی این شبکه را در قراردادهای هوشمند وثیقه گذاری و بر اساس نرخ SNX و دارایی مدنظر، توکن دریافت خواهد کرد.
این توکن ها با نام سینت Synth شناخته میشود. و نام آن ها بر اساس نام دارایی و یک پیشوند s مشخص خواهد شد. به این ترتیب معلوم میشود که در ازای وثیقه گذاری در این شبکه به وسیله SNX می توان معادل آن را به قیمت دلار sUSD دریافت کرد.
روند معکوس این فرآیند به این صورت است که کاربر به شبکه معادل SNX وثیقه گذاری شده بدهکار میشود چون که معادل آن وثیقه را از دارایی‌های شبکه دریافت کرده است. در زمان بازپس دهی کاربر مقادیر سینت –توکن تولید شده- موجود خود را به شبکه باز می‌گرداند.
مقدار سینت باز پس دهی باید مقدار SNX وثیقه گذاری شده را پوشش دهد (بعلاوه نرخ های کارمزدی) در صورتی که مقدار سینت در اختیار کاربر بیش از وثیقه باشد، به میزان وثیقه و کارمزدها از سینت های کاربر بازپس گیری شده و وثیقه به کاربر برگردانده میشود.
مقدار سینت اضافی نیز در اختیار کاربر باقی خواهد ماند. اما در صورت کم بودن سینت در ازای وثیقه، شبکه تا نرخی از پیش تعیین شده منتظر خواهد ماند (از 55 تا 75 درصد) و در صورت عبور از این نرخ وثیقه کاربر نقد و بدهی او بازپس گیری میشود. سینت های برگردانده شده در زمان آزاد سازی وثیقه به شکلی شفاف و مطمئن سوزانده می‌شوند.
حال که با شبکه سینتتیکس آشنایی کلی پیدا کردیم می توانیم درک کنیم که sUSD در حقیقت یک توکن مصنوعی تولید شده توسط قراردادهای هوشمند این شبکه است که نرخ برابری آن به صورت 1:1 با دلار ایالات متحده است. در واقع این توکن همواره قیمتی برابر با 1 دلار دارد این برابری قیمت توسط فرآیند‌های خاصی ایجاد میشود که در سکه های ثابت ارزش به آنها پرداخته ایم.
شاید این سوال برایتان پیش بیاید که این عمل ایجاد توکن از طریق وثیقه گذاری معادل اصولا چه فایده ای دارد و به چه دردی می‌خورد. برای پاسخ به این سوال باید توجه داشت که بازار رمزارزها همواره (حداقل در دوره زمانی یک سال اخیر) پر نوسان بوده است.
این نوسانات برای معامله گران فرصتها و چالش‌های زیادی ایجاد میکند. همچنین حرکت سرمایه‌های از یک زیر بازار به محلی دیگی فرصت‌های آربیتراژی فراهم میکند که از آنها می‌توان بهره برد. شبکه‌هایی در دنیای رمزارزها ایجاد شده اند که از این فرصتها بهره می‌برند.
توکن‌های ثابت ارزش نقش بسیار مهمی درعملیات این موسسات بازی می‌کنند چرا که نوسانات این توکن ها مستقل از نوسانات بازار رمزارز هستند و به نوعی پناهگاه امن دارایی‌های دیجیتال محسوب می‌شوند.
عملیات این موسسات بر مبنای اصول معامله گری است. اما با سرمایه‌های اندک هزینه‌های موثر موجود در این عملیات آن ها را خیلی منفعت آور نمی‌کند. اما با جمع شدن مقادیر زیادی سرمایه توسط تعداد نفرات زیاد این عملیات در نهایت سود های مناسب و معقولی به دست میدهد که پس از کسر هزینه‌ها و کارمزدها و همچنین سود تیم عملیاتی به نسبت سرمایه گذاران تقسیم میشود.
در انجام این عملیات همواره یک پای معاملات یک رمزارز ثابت ارزش قراردارد که در شبکه سینتتیکس این توکن sUSD است. همچنین کاربران می توانند این عملیات را خود انجام دهند و کارمزدهای شبکه را نیز به منفعت خود اضافه کنند.
جمع بندی
این توکن در نگاه اول چیزی شبیه به دیگر توکن‌های ثابت ارزش دیگر مانند تتر USDT و یا دای DAI می باشد. اما این توکن به نوعی کلید ورود به دنیای شبکه سینتتیکس می‌باشد تا از امکانات آن شبکه بتوان استفاده کرد و از نوسانات بازار نیز در امان بود.