داده‌ها نشان می‌دهند که وقتی که سود معاملات آتی بیت‌کوین به 1 میلیارد دلار برسد، قیمت بیت‌کوین اصلاح میشود.
در گذشته یک بار میزان سود صرافی BitMEX بیشتر از همه صرافی‌های دیگر شد، به گونه‌ای که تا جولای 2019 تقریبا 50% سود ناشی از معاملات بیت‌کوین را در دست داشت. از همان زمان، معامله‌گران همیشه مراقب نرخ بودجه، سود آزاد و مبنای این صرافی بودند.
سود آزاد نشان‌دهنده تعداد قراردادهای بازار است. وقتی این تعداد بالا می‌رود، تعداد بیت‌کوین‌های سپرده‌گذاری شده هم افزایش می‌یابد. در 2 آگوست، با رسیدن میزان سود معاملات آتی به 1 میلیارد دلار، معاملات آتی بسته شدند و قیمت بیت‌کوین 1.400$ به دلیل نبود منابع کافی، سقوط کرد.
با این که رقم دقیقی وجود ندارد، اما معامله‌گران با نزدیک شدن رقم سود آزاد به یک میلیارد دلار، در معاملات خود احتیاط می‌کنند. این اتفاق با نام «روح بیت‌مکس» شناخته میشود. این اتفاق یک بار در نیمه دوم سال 2019 افتاد. وقتی سود آزاد بیت‌کوین به بالای 1 میلیارد دلار رسید، قیمت بیت‌کوین در هفت صرافی مختلف سقوط کرد.
ریسک کاهش قیمت هنگام افزایش سود آزاد، به میزان بیت‌کوین‌های موجود در بازار بیت‌کوین بستگی دارد. در سه ماهه سوم سال 2019، حجم معاملات روزانه لحظه‌ای بیت‌کوین به 2.4 میلیارد دلار رسید. به همین دلیل معامله 42% از حجم بیت‌کوین به صورت یکجا، می‌توانست توجه‌ها را به خود جلب کند.
همان طور که در نمودار بالا می‌توانید ببینید، افزایش سود آزاد به نزدیکی 1 میلیارد دلار، با کاهش قیمت بیت‌کوین در بازه ژوئیه تا سپتامبر، همزمان شده است. تعداد کثیری از این قراردادها، آنقدرها هم بزرگ نیستند.
نیمه دوم سال 2019، دوران سختی بود
طبق گزارش کوین تلگراف، نیمه دوم سال 2019 برای رمزارزها دوران سختی بود و احتمالا همه سرمایه‌گذاران بیت‌کوین آن را به یاد دارند. رئیس جمهور ترامپ هم در آن سال علنا از وضعیت بازار بیت‌کوین، ابراز ناخوشنودی کرد. همه این اتفاقات زمانی افتاد که منشی خزانه‌داری آمریکا، استیون ناچین (Steven Mnuchin) در خواست نظارت بیشتر بر بیت‌کوین را کرد.
نموداربالا، حجم 40 درصدی معاملاتی که در صرافی BitMEX انجام می‌شد را بهتر نشان می‌دهد. سود آزاد یک قرارداد به تنهایی می‌توانست با سود یک معامله لحظه‌ای برابری کند.
در سال 2020، OKEx جای BitMEX را با سود آزاد 1 میلیارد دلاری که در 25 جولای بدست آورد، گرفت.
سود صرافی‌های دیگر، به مرور افزایش یافت و صرافی‌های CME، بایننس و Bybit به تازگی توانستند از سد 1 میلیارد دلاری عبور کنند.
بازار امروز، به بازار سال 2019 شباهت دارد، ولی با ریسک کمتر
4 روز بعد از سقوط 16 درصدی به قیمت 16.334دلار، این اتفاق افتاد. مجموع سود معاملات آتی آزاد در سپتامبر 2019 به 3 میلیارد دلار رسید. در همین زمان بود که 4 معامله توانستند سد 1 میلیارد دلاری را بشکنند.
سود آزاد بیت‌کوین توانست به 7.4 میلیارد دلار برسد و در همین راستا، سود معاملات لحظه‌ای هم به 3.5 میلیارد دلار رسید. با این حساب، یک معامله 1 میلیارد دلاری مثل قبل باعث تعجب و جلب توجه نمی‌شود.
بازارهای رمز ارز به اندازه‌ای رشد کرده‌اند که دیگر خبری از روح BitMEX نیست ولی وقتی مجموع سود 4 معامله از 1 میلیارد دلار رد میشود، اتفاقی مشابه خواهد افتاد.
با توجه به این که BitMEX جای خود را مجموع 1 میلیارد دلاری سود 4 معامله داده است، معامله‌گران بهتر است که حواس خود را جمع کنند. بایننس، CME، OKEx و Bybit روی هم حدود نصف سود معاملات آتی آزاد را در دست دارند. با این که این اتفاق کاملا تصادفی است، ولی شبیه به اتفاق 1 میلیارد دلاری گذشته است.
منبع: Cointeleghraph